Por que gostamos dessa oportunidade?
Sumário de Investimento
Trata-se da Série Única da 91ª Emissão de Certificados de Recebíveis da Hurst Securitizadora, lastreados em recebíveis não performados de um contrato com a TECNOKIP SOLUÇÕES INTEGRADAS para fornecimento de materiais à Petrobras. Através do programa PROGREDIR, esses recebíveis são utilizados como garantia para operações financeiras, beneficiando fornecedores com acesso a recursos, melhor gestão financeira e redução de custos operacionais. Com retorno estimado de 19,56% a.a. e prazo de 7 meses, o investimento financiará o capital de giro das empresas.
Operação com fluxos de recebimento já no 1º mes de vigência
A operação tem um prazo de 7 meses, com pagamentos a partir do 1º mês.
Lastros
A operação tem como lastro um contrato feito pela PETROBRÁS, o Instrumento Contratual Jurídico nº 5900.0125877.23.2 possuindo domicílio bancário travado para conta consignada (“Escrow account”) já aberta, tendo sido nomeado como agente fiduciário a SFH. O contrato têm um saldo de R$ 5.040.506,95 a receber, sendo cedido o valor de R$908.909,80.
Risco do pagador - PETROBRAS
A PETROBRAS é uma empresa com rating corporativo “AAA.br” de acordo com a Moody’s (https://www.moodyslocal.com/country/br/ratings/corp), com data base de outubro de 2023. Isso indica uma classificação de crédito sendo a mais alta qualidade de crédito em uma escala nacional específica para o Brasil, indicando ainda que a agência considera que há uma mínima probabilidade de inadimplência por parte desse emissor em relação aos títulos de crédito avaliados no Brasil. Em 2023, a Petrobras registrou lucro líquido de R$ 124,6 bilhões, o segundo maior da história da empresa, impulsionado por recordes operacionais e uma estratégia bem-sucedida para diesel e gasolina. Mundialmente, a PETROBRAS está ranqueada entre a 6ª e a 5ª posição das petrolíferas mais lucrativas. Reconhecida por suas contribuições à sociedade, a empresa planeja liderar a transição energética no Brasil, mantendo-se competitiva e gerando valor econômico.
Relacionamento com a PETROBRAS
Operar com empresas registradas no programa PROGREDIR fortalece o relacionamento com a PETROBRAS, pois demonstra que a empresa está alinhada com as políticas e iniciativas da PETROBRAS para apoiar os fornecedores e estimular a economia. Ao promover a sustentabilidade financeira de seus fornecedores, a Petrobras demonstra seu compromisso com a responsabilidade social corporativa e fortalece sua imagem perante a sociedade.
Cenários projetados
Veja quanto seu dinheiro pode render com essa operação
Cenário Pessimista
Cenário Base
Cenário Otimista
*Simulação projetada em rentabilidade de 19.56% a.a. considerando a análise de especialistas da Hurst Capital. Não há garantia que a estimativa se concretize.
Riscos
1. Performance / Mercadológico
A empresa poderá atrasar as entregas previstas nos cronogramas físico-financeiros, o que pode impactar o recebimento dos valores e, por consequencia, dificulta o cumprimento dos compromissos assumidos. Mitigante: A PETROBRAS disponibiliza um sistema de acompanhamento do contrato, o que nos permite identificar com antecedencia qualquer conduta que possa afetar o andamento do contrato, inclusive obrigações de pagamento. Adicionalmente, a SFH está monitorando os boletins de medição, que demonstram a execução dos serviços, e poderemos detectar com antecipação qualquer alteração de desempenho.
2. Risco Operacional – Atraso no recebimento das Mercadorias por problemas logísticos ou alfandegários
O material pedido pode demorar a chegar, por problemas no transporte – paralizações ou lentidào nas alfandegas, tráfego intenso de navios mercantes, etc.. Mitigante: o histórico de fornecimento destes materiais para a Tecnokip não indica atrasos na mercadoria pelos fatores mencionados acima.
3. Risco Operacional – Atraso no fornecimento do material
O material pode demorar a ser entregue por problemas internos do fornecedor Mitigante: os materiais, ainda que sejam especializados e que devem cumprir padroes pré-estabelecidos de qualidade, são facilmente encontrados nos mercados internacionais, o mitiga o risco de concentraçao de fornecimento em uma (ou poucas) empresa.
4. Financeiro – Atraso nos repasses
A empresa poderá atrasar os repasses dos valores devidos. Mitigante: Os pagamentos pelos serviços prestados serão feitos em conta consignada (“escrow account”) onde a SFH será o agente fiduciário – ou seja, o “guardião” – das movimentações nesta conta. Os valores depositados nessa conta serão retidos para pagamentos dos compromissos assumidos pelas empresas.
5. Risco Operacional – Constituição de Lastro
Lastro (contrato) pode não ser formalizado corretamente junto à empresa tomadora dos serviços. Mitigante: A PETROBRAS possui um sistema de informações o qual não permite a constituição do lastro sem a devida autorização da empresa (sacado) – o portal PROGREDIR - e, uma vez autorizada a utilização dos contratos, o domicílio bancário (conta corrente onde deverão ser depositados os valores) é transferido, e é apontado no mercado que as empresas prestadoras de serviços ficam impedidas de usar estes contratos para qualquer outra operação financeira. Esse impedimento é comunicado ao mercado financeiro e comunicado ao agente financeiro.
Documentos
Disclaimer
A apresentação foi preparada pela AHLEX apenas com o propósito informativo, não sendo de forma alguma uma oferta vinculante. Todas as condições e termos da operação são definidos no INSTRUMENTO PARTICULAR DE CESSÃO DE DIREITOS CREDITÓRIOS E PRESTAÇÃO DE SERVIÇOS.
Esta página não constitui oferta pública de valor mobiliário, sendo que não é necessário nenhum registro da operação na CVM, uma vez que o Contrato de Cessão de Direito Creditório não constam no rol taxativo de valor mobiliário nos termos da Lei nº 6.385/76.
A AHLEX não se compromete com a exatidão das informações e previsões fornecidas aqui, nem tampouco a atualizar a apresentação, podendo alterar seu conteúdo sem aviso prévio.
A AHLEX não dá declarações ou garantias de que as informações contidas nesta apresentação ou a própria apresentação estão completas ou precisas, nem por nenhuma omissão nesta apresentação ou em qualquer comunicação oral transmitida ao receptor ao longo de sua análise. Esta apresentação inclui algumas declarações, estimativas e projeções.
O conteúdo ainda não é, nem contém qualquer recomendação, indicação e/ou aconselhamento de investimento, sendo de única e exclusiva responsabilidade do investidor a tomada de decisão.
Caso algum investidor decida investir nesta operação, como todo e qualquer investimento, o investimento aqui descrito apresenta riscos e possibilidade de perdas patrimoniais que devem ser cuidadosamente considerados antes da tomada de decisão de investimento. Portanto, uma decisão de investimento nesta operação requer experiência e conhecimentos específicos que permitam ao investidor uma análise detalhada do tomador do recurso, do mercado de crédito e os riscos inerentes ao investimento, já que podem, inclusive, ocasionar a perda integral do valor investido.
Recomenda-se que os interessados em investir nesta operação consultem seus advogados, contadores, consultores financeiros e demais profissionais que julgarem necessários para auxiliá-los na avaliação da adequação ao perfil de investimento, dos riscos inerentes ao negócio.