Cenários projetados
Exposição Máxima
R$ 1.500.000,00
Rentabilidade (%CDI)
258,86%
Prazo
13 Meses
Rentabilidade (%TIR)
26.81% a.a.
Múltiplo
1.29x
Exposição Máxima
R$ 1.500.000,00
Rentabilidade (%CDI)
230,71%
Prazo
19 Meses
Rentabilidade (%TIR)
22.59% a.a.
Múltiplo
1.38x
Exposição Máxima
R$ 1.500.000,00
Rentabilidade (%CDI)
164,44%
Prazo
32 Meses
Rentabilidade (%TIR)
12.89% a.a.
Múltiplo
1.46x
Veja quanto seu dinheiro pode render com essa operação
Ao final da operação você terá:
*Simulação projetada em rentabilidade de 22.59% a.a. considerando a análise de especialistas da Hurst Capital. Não há garantia que a estimativa se concretize.
Documentos
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Sumário
Trata-se da Série Única da 4ª Emissão de Certificados de Recebíveis da Hurst Crowdfunding (“CRs”) lastreados em precatórios estaduais expedidos contra a Fazenda do Estado de São Paulo e Município de São Paulo.
Com uma taxa de retorno estimada em 22,59% ao ano (cenário base) e prazo médio (duration) de 19 meses, o investimento irá financiar a aquisição de diversos precatórios expedidos em face do estado de São Paulo e do Município de São Paulo.
Em linhas gerais, o Investidor subscreverá CRs representativos do fluxo de recebíveis de precatórios, os quais serão adquiridos pela Hurst com deságio, fazendo jus à correção monetária incidente sobre o valor integral do precatório.
Antes da aquisição, os precatórios serão auditados, assim como eventual cessão de crédito já realizada pelos credores originais e os respectivos cedentes por meio de nossa due diligence (auditoria), que envolve:
a) análise jurídica (processual e de mérito dos processos);
b) análise do procedimento para realização de acordos;
c) atualização dos valores de acordo com os critérios legais aplicáveis; e
d) análise dos cedentes, titulares originais dos precatórios.
A Hurst, Plataforma de crowdfunding e securitizadora, securitizou esse fluxo de recebíveis de precatórios estaduais e municipais e agora traz essa oportunidade de investimento com exclusividade para seus clientes, por meio de uma oferta pública de CRs, de acordo com as normas previstas na Resolução CVM nº 88.
Risco de Crédito do Estado e Município de São Paulo
Recebíveis com risco de crédito do Estado e Município de São Paulo, com tese de realização de acordo para recebimento.
Retorno atrativo
Rentabilidade alvo projetada de 22,59 ou 230,71% do CDI acima da grande maioria dos títulos de renda fixa.
Risco de Crédito do Estado e Município de São Paulo
A mitigação de risco por pulverização da carteira se dá em razão da emissão ser referente a diversos precatórios estaduais e municipais.
Riscos
Risco da Emissora
A emissora está sujeita a cenários de insolvência, falência, recuperação judicial ou extrajudicial.
Recente Desenvolvimento da Securitização de Direitos Creditórios
O recente desenvolvimento da securitização de direitos creditórios pode gerar riscos judiciais e/ou financeiros aos investidores. A securitização de recebíveis é uma operação complexa quando comparada a outras emissões de valores mobiliários em razão de o risco de crédito e solvência dos valores mobiliários emitidos pelo veículo securitizador, Os direitos creditórios integram o lastro dos CR e constituem sua fonte de pagamento. A realização inadequada e/ou atrasos na implementação da cobrança dos direitos creditórios que constituem o lastro dos CR, bem como a inadimplência de seus devedores, podem, assim, afetar direta e adversamente o pagamento dos CR.
A Lei 14.430 e a Resolução CVM 60, em conjunto com a Resolução CVM 88, Ofício 4 CVM/SSE e o Ofício 6 CVM/SER, dentre outros normativos, constituem os principais diplomas legais a infralegais regulando a securitização de direitos creditórios e sua oferta por meio de plataformas de crowdfunding. No entanto, as ofertas realizadas por meio de plataformas de crowdfunding foram pouco utilizadas no mercado e não foram completamente reguladas.
Dessa forma, por se tratar de um mercado recente no Brasil, que ainda não se encontra totalmente regulamentado, podem ocorrer situações em que ainda não existam regras que o direcionem, gerando assim um risco aos investidores, uma vez que o Poder Judiciário e os órgãos reguladores poderão, ao analisar a emissão e interpretar as normas que regem o assunto, proferir decisões desfavoráveis aos interesses dos investidores.
Atraso e Iliquidez
Embora o Estado e Município de São Paulo já tenham sido condenados ao pagamento da dívida, esta poderá eventualmente ser protelada ou pode ocorrer insuficiência de recursos no orçamento anual, resultante do teto de gastos imposto pela legislação vigente, nos pagamentos ou nos repasses pelos tribunais de justiça aos titulares dos direitos creditórios. Os atrasos mencionados podem ensejar em maior tempo para pagamento dos precatórios e, portanto, maior tempo de indisponibilidade dos recursos aplicados pelo investidor.
Fraude e Dívida dos Cedentes
Como se trata de ativo sem custódia, há o risco de o cedente original negociar o ativo em fraude com terceiros (como credores) e/ou os precatórios serem objeto de execução de garantias e outras medidas legais, o que pode resultar em perda parcial ou total do investimento.
Alteração de Cálculo
A forma de cálculo de atualização do valor do precatório ou o índice utilizado podem ser alterados pelos tribunais superiores (STJ e STF) ou por alterações legais, o que pode resultar em redução da rentabilidade esperada e indicada na presente lâmina.
No caso dos ativos municipais, os valores de face indicados levam em conta os editais de acordo disponibilizados pela Procuradoria Geral do Município de São Paulo. Além disso, os precatórios podem sofrer variação de percentual no pagamento do acordo a depender da sua ordem cronológica. Qualquer alteração fora do padrão histórico pode implicar em perda de parte do investimento.