Por que gostamos dessa oportunidade?
Crédito consignado- O que é?
O crédito consignado é uma modalidade de empréstimo em que as parcelas são descontadas diretamente da folha de pagamento ou benefício do tomador, garantindo alta segurança para as instituições financeiras e investidores. Regulamentado no Brasil desde 2003 pela Lei nº 10.820, com atualizações pelas Leis nº 13.172/2015 e 14.509/2022, o mercado de crédito consignado é robusto e consolidado. Segundo o Banco Central do Brasil, em 2025, o saldo total de crédito consignado atingiu R$ 626,2 bilhões, com R$ 369,5 bilhões direcionados ao setor público. A Febraban estima que 44 milhões de pessoas são elegíveis a essa modalidade, reforçando seu potencial de crescimento e atratividade para investimentos.
Incentivos alinhados
Além dos investidores da Hurst, os únicos detentores da cota subordinada júnior do FIDC serão a própria Consignei e sócios pessoa física da Bertha Capital. Além disso, a Consignei e um dos sócios pessoa física da Bertha Capital serão detentores de cotas do FICFIDC, comprovando o alinhamento de interesses.
Sumário de Investimento
Operação estruturada com lastro em crédito consignado para servidores públicos, avaliado em R$ 369,5 bilhões em 2025, segundo o Banco Central. Em parceria com a Bertha Capital e a fintech Consignei, os investidores terão exposição indireta ao FIDC Inova Credtech VI por meio de Certificados de Recebíveis emitidos pela Hurst. A carteira investida apresenta baixa inadimplência devido ao desconto em folha. Os CR são lastreados nas cotas subordinadas mezanino A do FIDC e nas cotas do FICFIDC que investe nas cotas júnior do mesmo fundo, oferecendo retorno estável e seguro.
Retorno atrativo
Rentabilidade alvo projetada de 32,73% ao ano ou 220% do CDI. *Os dados acima não são uma promessa ou garantia de retorno. Os potenciais investidores devem ler todos os fatores de risco associados à oferta, bem como estarem cientes dos riscos associados à perda total ou parcial de seus investimentos ou a obtençãode rendimentos inferiores àqueles estimados.
Prazo
Os CR, assim como as cotas do Fundo e do FICFIDC investidos terão um prazo total de 36 meses, com um retorno do principal + juros acumulados no final deste período.
Fundo testado
O Fundo iniciou suas operações em maio/24, e, segundo os dados da Bertha Capital, até agora não apresentou nenhuma inadimplência. Além disso, o fundo foi capaz de alocar as suas disponibilidades, com uma vazão estimada de R$5 milhões/mês.
Risco de Crédito de diferentes entidades devedoras
Recebíveis de diferentes entidades devedoras com diferentes níveis de risco de crédito. Essa abordagem permite distribuir o risco de forma mais equilibrada na carteira do Fundo, reduzindo a exposição a qualquer risco específico e aumentando a resiliência do portfólio como um todo.
Carteira Pulverizada
O tíquete médio é de R$8.000, enquanto o PL alvo é de R$80M, portanto é estimado que 10.000 CCBs diferentes serão detidas pelo Fundo, minimizando o impacto de um eventual inadimplemento na rentabilidade do fundo.
Risco governamental
Pela natureza do crédito consignado público, o risco de pagamento pertence à administração pública.
Gestão antifraude
Um dos riscos do mercado de crédito consignado público é a fraude, embora a implementação de tecnologia nesse segmento tem prometido reduzir a sua incidência. Assim sendo, o Fundo implementou políticas robustas e tecnologia avançada, sendo que que, até agora, não foram identificadas fraudes envolvendo os DC Consignados integrantes da carteira do Fundo. O fundo somente aloca os ativos em sua carteira com base no seguinte critério de originação: 1. Consignei oferece capital ao servidor público e consulta a margem salarial disponível (quanto do salário mensal está disponível para pagar futuras parcelas de empréstimos consignados) do servidor no portal do governo. 2. Consignei reserva a margem salarial do servidor por 24h. 3. Agente bancarizador (a instituição financeira que fará o empréstimo, dado que a Consignei é apenas o originador, que encontra o servidor e oferece o crédito) gera CCB, que é assinada pelo servidor público, de forma que o empréstimo é realizado e a instituição financeira passa a ser credora do servidor público (conforme detalhada no diagrama abaixo). 4. O servidor deve providenciar CPF, documento com foto, comprovante de residência e foto da assinatura manuscrita. É performada uma prova de vida pelo smartphone, em que o investidor é brevemente “filmado” segurando sua carteira de identidade 5. Feito isso, a margem salarial é definitivamente averbada (reservada) e o crédito é liberado à conta do servidor. Veja mais abaixo o fluxo detalhado de originação de empréstimos Consignados
Cenários projetados
Veja quanto seu dinheiro pode render com essa operação
*Simulação projetada em rentabilidade de 32.73% a.a. considerando a análise de especialistas da Hurst Capital. Não há garantia que a estimativa se concretize.
Riscos
Cenários
A Emissora está sujeita a cenários de insolvência, falência, recuperação judicial ou extrajudicial.
Risco de demissão
Se o servidor for demitido ou pedir demissão, será ecessário cobrar diretamente dele, o que pode prejudicar os resultados do fundo.
Risco de crédito e atraso
O governo pode atrasar repasse do salário do servidor ao Fundo.
Capacidade da Emissora de honrar suas obrigações
A capacidade da Emissora de honrar suas obrigações decorrentes dos CR depende exclusivamente do pagamento, pelos devedores dos Direitos Creditórios. Caso o valor recebido não seja suficiente para saldar os CRs, a Emissora não disporá de quaisquer outras fontes de recursos para efetuar o pagamento de eventuais saldos aos investidores.
Risco de captação
Se a Gestora não conseguir captar recursos para as cotas sêniores do fundo, a alavancagem será mais baixa e o retorno tenderá a ser também, e mais capital terá que ser provisionado (não investido) para saques futuros.
Risco regulatório
Alguma mudança nas leis e normas podem afetar a margem consignável e o ambiente competitivo do setor
Risco de margem do servidor
Pensão alimentícia, previdência e outras consignações compulsórias podem ocupar toda a margem consignável do servidor, prejudicando a efetivação dos pagamentos.
Risco de fraude
Fraude na originação pode prejudicar os resultados do fundo.
Risco de Liquidação do Patrimônio Separado
Na ocorrência de qualquer Evento de Liquidação do Patrimônio Separado, poderá não haver recursos suficientes no Patrimônio Separado para que a Emissora proceda ao pagamento antecipado integral dos Certificados.
Documentos
Disclaimer
A oferta apresentada nesta plataforma está automaticamente dispensada de registro pela Comissão de Valores Mobiliários – CVM, nos termos da Resolução CVM nº 88 e dos Ofícios-Circulares nº4/2023 e nº 6/2023 expedidos pela Superintendência de Supervisão de Securitização (SSE) da CVM. A CVM não analisa previamente as ofertas amparadas nesta Resolução. As ofertas realizadas não implicam por parte da CVM a garantia da veracidade das informações prestadas ou de adequação à legislação vigente. Antes de aceitar uma oferta leia com atenção as informações essenciais da oferta, em especial a seção de alertas sobre riscos.
A apresentação foi preparada pela Hurst Serviços de Investimento Coletivo e Securitização S.A. (“Plataforma” ou “Hurst”), apenas com o propósito informativo, não sendo de forma alguma oferta vinculante. Todas as condições e termos da Operação são definidos nos documentos “Termo de Securitização de Direitos Creditórios e Emissão de Certificados de Recebíveis da Hurst Serviços de Investimento Coletivo e Securitização S.A.”, assinado pela plataforma e “Compromisso de Subscrição dos Certificados de Recebíveis, com Termo de Adesão e Ciência de Risco” (“Contratos da Operação”), a ser assinado pelos investidores, para adesão aos termos da oferta. A Operação descrita nesta página é de adesão à oferta pública de distribuição de CRs com lastro em proventos econômicos das cotas de fundos de investimentos em direitos creditórios, nos termos dos Contratos da Operação.
O prazo da Operação e a rentabilidade calculada foram projetados com base na (i) atualização incidente sobre cada direito creditório que integra a carteira do fundo, considerando as projeções futuras de mercado, indicadas na seção “Retorno da Operação”, (ii) no valor da aquisição dos direitos creditórios, e (iii) o prazo do fundo. A Plataforma não se compromete com a exatidão das informações e previsões fornecidas aqui, nem tampouco a atualizar a apresentação, podendo alterar seu conteúdo sem aviso prévio.
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O conteúdo ainda não é, nem contém qualquer recomendação, indicação e/ou aconselhamento de investimento, sendo de única e exclusiva responsabilidade do investidor a tomada de decisão. Caso algum investidor decida investir nesta Operação, como todo e qualquer investimento, o investimento CRs apresenta riscos e possibilidade de perdas patrimoniais que devem ser cuidadosamente considerados antes da tomada de decisão de investimento.
Recomenda-se que os potenciais investidores interessados nesta Operação consultem seus advogados, contadores, consultores financeiros e demais profissionais que julgarem necessários para auxiliá-lo na avaliação da adequação ao perfil de investimento, bem como dos riscos inerentes ao negócio. Todos os investimentos envolvem risco, incluindo o risco de perda de todo capital investido. Diversificação e alocação de ativos alternativos não garantem lucros ou garantia contra perdas. As decisões de investimento devem ser baseadas nos objetivos do investidor, horizonte de tempo e tolerância ao risco.