Fatores como a baixa liquidez e a lentidão na execução de ordens poderão ocasionar o “slippage” (em português, deslizamento), fenômeno caracterizado pela diferença de preço entre a execução de uma ordem e o preço utilizado para o envio da respectiva ordem. Esse fenômeno é mais pronunciado em exchanges descentralizadas, especialmente em pools de liquidez menores, como é o caso dos Pools de Liquidez, ou em períodos de alta volatilidade do mercado, e pode afetar sobretudo ordens grandes, que podem sofrer slippage significativo.

Exchanges descentralizadas podem ser suscetíveis a práticas manipulativas como "front-running", na qual alguém aproveita o conhecimento a respeito de transações futuras para emitir ordem de compra ou venda de criptoativos e beneficiar-se com a negociação futura de tais criptoativos, obtendo uma posição vantajosa. A prática de front-running nos Pools de Liquidez poderá impactar negativamente as Operações e, consequentemente, a capacidade de a Devedora realizar o pagamento da Remuneração de Investimento, de modo que, na Data de Vencimento, a Securitizadora poderá não dispor de recursos suficientes para a amortização dos CR bem como para o pagamento de Prêmio, podendo ocasionar perdas aos Titulares de Certificados.

Os projetos cripto muitas vezes são governados pelos próprios usuários dos protocolos de maneira descentralizada. Esse fato muitas vezes traz vantagens ainda não vistas nos mercados tradicionais (DAOs), mas em alguns casos podem ocasionar em riscos para o desenvolvimento do projeto.

A prestação de serviços de ativos virtuais, que inclui as transações com criptoativos, foi disciplinada pela Lei 14.478/22 (“Marco Legal das Criptomoedas”), mas ainda carece de regulamentação. Em 13 de junho de 2023, o Decreto nº 11.563, editado pelo Poder Executivo, estabeleceu que o Banco Central do Brasil será o órgão responsável por autorizar, regular e fiscalizar os prestadores de serviços de ativos virtuais (assim como outros países denominaram, em inglês, Virtual Asset Service Providers - VASP), o que inclui não só o mercado de criptoativos, mas também as entidades que realizam a intermediação das transações e custódia dos ativos virtuais. Dessa forma, todas as empresas que prestam serviços relacionados a criptomoedas estão aguardando a regulamentação pelo BC com as diretrizes a serem observadas para operar neste mercado.

O retorno financeiro do investimento nos CRs está diretamente relacionado ao aferimento, pela Borum, da remuneração dos Smart Contracts. Caso as Operações não gerem remuneração suficiente, a Borum poderá não dispor de recursos suficientes para o pagamento da Remuneração do Investimento (assim definido no Contrato de Investimento), incluindo a devolução do Montante de Principal (assim definido no Contrato de Investimento), o que poderá ocasionar prejuízos aos investidores dos CRs;

A remuneração dos CRs depende de diversos fatores, inclusive da performance dos Pools de Liquidez e, consequentemente, das operações realizadas no Pools de Liquidez. Dessa forma, o retorno estimado pelos investidores de CRs pode variar a depender da performance da Borum no âmbito das operações realizadas;

Esse tipo de perda ocorre devido à flutuação dos preços dos ativos no mercado. Se o preço de um dos ativos no par de liquidez se mover significativamente em relação ao outro, o investidor pode experimentar uma perda em comparação com simplesmente manter os ativos. O termo "impermanente" é porque a perda não é permanente e pode se recuperar se o preço dos ativos se reverter para o ponto inicial. No entanto, se a diferença permanecer aumentando, a Pool de Liquidez não rende taxas e o custo de oportunidade pode subir significativamente. Risco de Mercado: O valor dos Criptoativos depositados pode diminuir devido às flutuações de mercado, afetando o valor total da liquidez no Pool de Liquidez.

O valor dos Criptoativos depositados pode diminuir devido às flutuações de mercado, afetando o valor total da liquidez no Pool de Liquidez.

Vulnerabilidades nos contratos inteligentes que gerenciam os pools de liquidez podem ser exploradas por hackers, resultando em perda de fundos. Também há a possibilidade de falhas de segurança ou potenciais problemas no protocolo envolvendo criação, emissão e custódia dos tokens, que podem resultar em aumento da volatilidade ou redução no preço do ativo.

Ativos digitais são notoriamente voláteis, e mudanças rápidas nos preços podem impactar negativamente os retornos dos provedores de liquidez.