Por que gostamos dessa oportunidade?
Finanças Descentralizadas
A operação aproveita o ecossistema DeFi para oferecer uma alternativa financeira que elimina intermediários tradicionais. A descentralização proporciona maior eficiência, acessibilidade global e potencial de rendimento superior às alternativas convencionais, sendo um diferencial estratégico na busca por renda passiva e estabilidade patrimonial.
Potencial de inovação e desenvolvimento tecnológico
As estratégias de Delta Neutro estão diretamente conectadas ao desenvolvimento contínuo do mercado DeFi e ao avanço da tecnologia blockchain. Protocolos inovadores criam oportunidades de rendimento e posicionam o investidor no centro da evolução tecnológica.
Independência de Instituições Tradicionais
Diversas formas de disrupção dos mercados existem na aplicação de blockchain. Essa nova tecnologia permite a atração de diversos times de desenvolvimento e tecnológicos com oferta de capital de Venture Capital e Private Equity .
Tecnologia Blockchain
Diferente do modelo de internet anterior, em virtude da tecnologia blockchain, a web 3.0 é caracterizada pela maior segurança na proteção de dados e transações. Não obstante, o pool de liquidez só se tornou possível graças ao avanço desta tecnologia que continua em constante desenvolvimento.
Diversificação de projetos
A abordagem de Delta Neutro permite diversificar as fontes de rendimento ao explorar múltiplas estratégias DeFi. Operações de lending, borrowing e bonds, as quais são integradas com o objetivo de maximizar os retornos ajustados ao risco, minimizando a exposição à volatilidade dos criptoativos.
Participação em diferentes ecossistemas
Apesar da alta volatilidade do mercado de criptoativos, a estratégia de Delta Neutro prioriza rendimentos consistentes apenas do preço das moedas estrangeiras tokenizadas, independentemente das flutuações de preço de tokens. A alocação de capital em stablecoins tende a entregar maior previsibilidade e proteção ao investidor
Cenários projetados
Veja quanto seu dinheiro pode render com essa operação
*Simulação projetada em rentabilidade de 25% a.a. considerando a análise de especialistas da Hurst Capital. Não há garantia que a estimativa se concretize.
Riscos
Risco de Retorno Abaixo do Esperado:
A remuneração dos CRs depende de diversos fatores, incluindo a performance das operações realizadas nos protocolos DeFi. Assim, o retorno estimado pelos investidores de CRs pode variar a depender da eficiência e dos resultados obtidos por meio das estratégias de Delta Neutro empregadas pela Borum.
Risco de Protocolo/Smart Contract:
As operações em protocolos DeFi dependem de contratos inteligentes para a execução das estratégias de Delta Neutro. Esses contratos estão sujeitos a vulnerabilidades que podem ser exploradas por hackers, resultando na perda de fundos. Além disso, falhas de segurança ou problemas técnicos no protocolo podem impactar negativamente os resultados, aumentando os riscos de volatilidade e perda de capital.
Risco de Governança
Muitos protocolos DeFi são governados de forma descentralizada por seus próprios usuários. Decisões de governança desfavoráveis ou mudanças nas regras de funcionamento podem comprometer o desempenho das estratégias implementadas, impactando negativamente os rendimentos.
Legislação e Regulação
A regulamentação do mercado de criptoativos no Brasil e em outros países ainda está em desenvolvimento. Mudanças regulatórias ou imposições legais inesperadas podem afetar a operação dos protocolos DeFi, restringir o acesso a determinadas estratégias ou aumentar os custos operacionais
Risco de Volatilidade e Alavancagem
Apesar do uso de stablecoins minimizar a exposição direta à volatilidade dos mercados cripto, as estratégias de Delta Neutro podem envolver alavancagem ou derivativos. Movimentos bruscos no mercado podem impactar negativamente as posições alavancadas, reduzindo os retornos ou gerando perdas.
Assimetrias de Informação e Manipulação (Front-running)
Protocolos DeFi podem ser suscetíveis a práticas manipulativas, como front-running, onde usuários exploram o conhecimento antecipado de transações futuras para obter ganhos. Essas práticas podem prejudicar os resultados das operações de Delta Neutro e impactar a capacidade de pagamento dos CRs.
Slippage e Custos de Transação
Transações em protocolos DeFi podem enfrentar "slippage" (diferença entre o preço esperado e o preço executado) em períodos de alta volatilidade ou liquidez limitada. Isso pode impactar negativamente a execução das estratégias de Delta Neutro, especialmente em operações de maior volume, reduzindo a eficiência e os retornos das operações.
Dependência de Stablecoins
Embora as stablecoins minimizem a exposição à volatilidade, elas estão sujeitas a riscos como a desvalorização da paridade com a moeda lastreada, podendo a mesma ser dólar, euro, etc… (de-pegging) ou problemas de custódia dos emissores. Qualquer instabilidade relacionada às stablecoins utilizadas pode comprometer a segurança e os resultados das operações.
Lending e Borrow
O lending em criptoativos apresenta o risco de liquidez no supply, onde, em momentos de alta demanda por resgates, pode não haver fundos suficientes disponíveis, dificultando a retirada dos ativos emprestados, especialmente em protocolos com baixa liquidez ou alta concentração de ativos em poucos credores. Além disso, há o risco de alavancagem e liquidação no borrow, já que muitos investidores utilizam empréstimos para aumentar sua exposição ao mercado, amplificando potenciais ganhos, mas também aumentando drasticamente os riscos. Se o valor do colateral cair abaixo do nível exigido pelo protocolo, a posição do tomador pode ser liquidada automaticamente, resultando na perda dos ativos depositados como garantia. Uma queda rápida de preço desencadeia liquidações em cascata, pressionando ainda mais os preços e ampliando as perdas para os investidores alavancados.
Riscos da Emissora
Recente desenvolvimento da securitização de direitos creditórios: Tal fator pode gerar riscos judiciais e/ou financeiros aos investidores. A securitização de recebíveis é uma operação complexa quando comparada a outras emissões de valores mobiliários em razão de o risco de crédito e solvência dos valores mobiliários emitidos pelo veículo securitizador. Os direitos creditórios integram o lastro dos CR e constituem sua fonte de pagamento. A realização inadequada e/ou atrasos na implementação o lastro dos CR, podem, assim, afetar direta e adversamente o pagamento dos CR. A Lei 14.430 e a Resolução CVM 60, em conjunto com a Resolução CVM 88, Ofício 4 CVM/SSE e o Ofício 6 CVM/SER, dentre outros normativos, constituem os principais diplomas legais a infralegais regulando a securitização de direitos creditórios e sua oferta por meio de plataformas de crowdfunding. No entanto, as ofertas realizadas por meio de plataformas de crowdfunding foram pouco utilizadas no mercado e não foram completamente reguladas. Dessa forma, por se tratar de um mercado recente no Brasil, que ainda não se encontra totalmente regulamentado, podem ocorrer situações em que ainda não existam regras que o direcionem, gerando assim um risco aos investidores, uma vez que o Poder Judiciário e os órgãos reguladores poderão, ao analisar a emissão e interpretar as normas que regem o assunto, proferir decisões desfavoráveis aos interesses dos investidores.
Documentos
Disclaimer
A oferta apresentada nesta plataforma está automaticamente dispensada de registro pela Comissão de Valores Mobiliários – CVM, nos termos da Resolução CVM nº 88 e dos Ofícios-Circulares nº4/2023 e nº 6/2023 expedidos pela Superintendência de Supervisão de Securitização (SSE) da CVM. A CVM não analisa previamente as ofertas amparadas nesta Resolução. As ofertas realizadas não implicam por parte da CVM a garantia da veracidade das informações prestadas ou de adequação à legislação vigente. Antes de aceitar uma oferta leia com atenção as informações essenciais da oferta, em especial a seção de alertas sobre riscos. A apresentação foi preparada pela Hurst Serviços de Investimento Coletivo e Securitização S.A. (“Securitizadora” ou Plataforma”), apenas com o propósito informativo, não sendo de forma alguma oferta vinculante.
Todas as condições e termos da Operação são definidos nos documentos “Termo de Securitização de Direitos Creditórios e Emissão de Certificados de Recebíveis da Hurst Serviços de Investimento Coletivo e Securitização S.A.”, assinado pela plataforma e Compromisso de Subscrição dos Certificados de Recebíveis, com Termo de Adesão e Ciência de Risco” (“Contratos da Operação”), a ser assinado pelos investidores, para adesão aos termos da oferta. A Operação descrita nesta página é de adesão à oferta pública de distribuição de CRs com lastro nos direitos creditórios devidos pela BORUM FINANCE LTDA. (“Borum”), em virtude do “Instrumento Particular de Investimento em Operações de Fomento de Liquidez à Negociação de Criptoativos e Outras Avenças”, firmado entre a Borum e a Securitizadora pelo qual a Borum irá adquirir criptoativos e os vinculará a contratos inteligentes (smart contracts) para prover liquidez à negociação de criptoativos junto a investidores em troca de remuneração ("Operação”).
A Plataforma não se compromete com a exatidão das informações e previsões fornecidas aqui, tampouco a atualizar a apresentação, podendo alterar seu conteúdo sem aviso prévio. A Plataforma não dá declarações ou garantias de que as informações contidas nesta apresentação ou a própria apresentação estão completas ou precisas, nem por nenhuma omissão nesta apresentação ou em qualquer comunicação oral transmitida ao receptor ao longo de sua análise, se comprometendo apenas tomar todas as cautelas e agir com elevados padrões de diligência para assegurar que as informações transmitidas sejam verdadeiras, consistentes, corretas e suficientes.
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Operação, como todo e qualquer investimento, o investimento CRs apresenta riscos e possibilidade de perdas patrimoniais que devem ser cuidadosamente considerados antes da tomada de decisão de investimento. Recomenda-se que os potenciais investidores interessados nesta Operação consultem seus advogados, contadores, consultores financeiros e demais profissionais que julgarem necessários para auxiliá-lo na avaliação da adequação ao perfil de investimento, bem como dos riscos inerentes ao negócio. Todos os investimentos envolvem risco, incluindo o risco de perda de todo capital investido. Diversificação e alocação de ativos alternativos não garantem lucros ou garantia contra perdas. As decisões de investimento devem ser baseadas nos objetivos do investidor, horizonte de tempo e tolerância ao risco.